Инвестирование в акции компаний становится все доступней. С каждым годом множество компаний проходят IPO (публичное размещение акций на бирже) с целью привлечь дополнительный капитал для масштабирования своего бизнеса. Аналогичен и рост начинающих инвесторов в акции, которые находятся в поисках вариантов приумножения своего капитала. 

Однако, доступность фондового рынка и широкий перечень финансовых инструментов вызвали ряд вопросов как среди инвесторов, так и у начинающих трейдеров. Как выбрать акцию для инвестирования? На какие показатели компании обращать внимание? Как и где купить акции? 

В этой статье вы найдете ответы на все эти вопросы!

Выбор компании для инвестирования

Первое, с чего следует начать, это выбрать хорошо известную компанию с сильным брендом. Никогда не инвестируйте в то, чего не знаете. Если же компания известная, да более того, вы сами являетесь пользователем её продуктов, тогда следует изучать ее деятельность и финансовое состояние для принятия эффективных инвестиционных решений. 

К примеру, ранее мы предоставили список из топ-10 акций для инвестирования в 2022 году, в котором собраны все известные компании с устойчивой бизнес-моделью и долгосрочным ростом стоимости акций.

Возвращаясь к вопросу об анализе финансовых показателей, аналитики выделяют 7 ключевых показателей, на которые следует обратить внимание в первую очередь. В качестве примера рассмотрим показатели компании Apple. 

Анализ этих показателей позволит вести торговлю акциями как в момент публикации отчета, так и использовать акции для долгосрочного инвестирования. 

Где и как анализировать финансовые показатели для торговли акциями?

Сразу отметим, что все финансовые результаты американские компании публикуют на своем сайте в разделе «Investor relations». Это одно из требований регулятора деятельности компаний в США. 

Рассмотрим отчет за 4й квартал 2021 года от Apple, который компания опубликовала на своем сайте:

Revenue или Net Sales

Данный показатель отражает сумму денег, которую получила компания за продажу своих товаров или услуг. То есть, совокупную выручку компании до уплаты каких-либо налогов и не учитывая расходов. 

Если проанализировать данный показатель компании Apple, стоит отметить значительный рост с аналогичным кварталом год назад, а также в разрезе динамики за год. Показатель выручки вырос с 274.51 млрд долларов до 365.81 млрд долларов. Данный показатель вырос на 32% за отчетный период, что положительно сказывается как на финансовой деятельности компании, так и на ее акциях. 

Net Income

Если предыдущий показатель анализирует все денежные поступления в компанию, то этот демонстрирует чистую прибыль, которая остается в компании после вычета всех налогов и расходов. Именно эти средства компания может использовать как для дополнительного развития и разработки новых продуктов, так и для выплаты денежных средств своим инвесторам в виде дивидендов. 

Анализирую чистую прибыль Apple, здесь также наблюдается устойчивый рост как в разрезе квартала, так и года. Чистая прибыль за год выросла с 57.41 млрд долларов до 94.68 млрд долларов, что на 64% больше. Положительная статистика также отзеркаливается и в росте акций компании. 

EPS

Данный показатель анализирует прибыль компании в разрезе одной акции. Если у компании есть прибыль (в чем мы уже убедились), значит данный показатель будет иметь положительное значение. Здесь нет стандартного значения, он только демонстрирует сколько прибыли компании припадает на её одну акцию. 

Таким образом, на одну акцию Apple приходится $5.67 прибыли. Данный показатель также демонстрирует положительную динамику и свидетельствует о том, что если торговать акциями сегодня, то в будущем можно получить больше прибыли от удержания позиций. 

Cost of products

Если мы анализируем показатели прибыли, значит следует анализировать и показатели расходов. Данный показатель отражает сколько компания потратила своих денежных ресурсов за отчетный период. Cost of products отражает затраты компании, которые привели к выручке и прибыли. Важным моментом является тот факт, что следует анализировать показатель прироста и сравнивать его с прибылью. 

Показатель вырос на 45% (с 104.95 млрд долларов на 152.83 млрд долларов). Чистая прибыль за этот период выросла на 64% (что проанализировали ранее). Таким образом, можно сделать простой вывод, что компания достигла положительных результатов: рост затрат привел к еще более интенсивному росту прибыли. Компания Apple использует свой денежный ресурс рационально, а значит в такую компанию можно инвестировать и торговать ее акциями. 

P/E

Данный показатель анализируется путем деления текущей цены акции на показатель EPS. По результатам деления можно сделать вывод переоценена акция или нет. Если стоимость акций составляет $175, а EPS = $5.67, тогда показатель P/E = 30.86. В текущих рыночных условиях данная динамика показателя более чем подходящая для инвестирования как в долгосрочной перспективе, так и краткосрочной. 

Следует отметить, что необходимо анализировать данный показатель в разрезе сектора и если он значительно превышает норму, это значит, что цена на акцию слишком завышена, учитывая ее финансовое состояние и показатели прибыли. В качестве примера можете проанализировать данный показатель Tesla и сравнить его с Apple. 

Dividend

Следующим показателем, на который следует обращать внимание, является выплата дивидендов. Не все компании выплачивают дивиденды своим инвесторам. Следует учитывать этот момент. Но если компания уже достаточно давно ведет бизнес, а также имеет устойчивую модель, которая приносит прибыль, тогда компания может принять решение о выплате дивидендов своим инвесторам без ущерба для бизнеса и в качестве поощрения для держателей акций. 

Показатель дивидендных выплат также демонстрирует рост. Если год назад компания выплачивала 14.081 млрд долларов в качестве дивидендов, то за 2021 финансовый год выплата составила 14.467 млрд долларов. То есть, за год компания увеличила выплаты на 386 млн долларов. Если бы вы инвестировали в акции компании Apple в 2020 году, то смогли бы получить доход не только от курсовой разницы, но и от увеличения размера выплаты дивидендов на акцию. 

Получать дивиденды от акций вы можете в торговом терминале Libertex Portfolio:

Segment 

Последним, но немаловажным на что следует обратить внимание при выборе акций для инвестирования, является фактор, когда следует посмотреть какой продукт или услуга приносят больше всего средств для компании и какая доля в общей массе. Есть бизнесы, которые построены вокруг одного продукта, но такая модель незащищённая и может давать краткосрочный положительный эффект (например, акции компании Moderna). Также, если сегментация бизнеса имеет множество направлений – это может служить тормозом для будущего роста акций (например, акции Amazon или Disney). 

Самый большой вес в формировании прибыли у компании Apple приносят продажи iPhone. При этом у компании есть оптимальное сбалансированное количество товаров и услуг, которые хеджируют риски и позволяют зарабатывать в каждом рыночном сегменте. Продажи растут по всем направлениям, что свидетельствует об устойчивости бизнеса. Особенно наблюдается положительная динамика в самом прибыльном сегменте – продаже мобильных телефонов. Рост за год составил +39%. 

Важным фактором в анализе этих показателей является тот факт, что необходимо сравнивать динамику по кварталам аналогичным ранее. К примеру, если мы анализируем 4й квартал 2021 года, то необходимо сравнивать его с цифрами 4го квартала 2020 года. Сравнение динамики 4го квартала с 3м кварталом 2021 года не дает полного понимания динамики ввиду сезонности продаж, которая присутствует в любом бизнесе. 

Анализ этих ключевых 7 показателей деятельности компании дает быстрый ответ на вопрос стоит ли инвестировать в акции. Это своего рода кардиограмма работы компании. Если компания из квартала в квартал и из года в год демонстрирует рост своих показателей, то это положительно сказывается и на динамике котировок самих акций. 

Рис. 1. Динамика акций компании Apple за 3 года (2019-2021)

Поиск наиболее устойчивых компаний, которые демонстрируют долгосрочный рост, также дает возможности для торговли внутри дня или по тренду. Большинство начинающих инвесторов заключают более спекулятивные сделки с не длительным горизонтом инвестирования. Таким образом, даже если неверно была спрогнозирована точка входа на покупку акций, для минимального удержания позиций, понимание финансовых показателей даст возможность переждать любые коррекции по активу, что для финансового рынка в порядке вещей. 

Если рассматривать самые стабильные акции, которые имеют рабочую модель бизнеса, узнаваемый бренд, а также положительную финансовую отчетность, следует использовать торговый терминал Libertex Portfolio, в котором нет комиссий за удержание операций и заключение сделок, а самое главное есть возможность получать выплату по дивидендным акциям. 

Открыть счет Libertex Portfolio

Также преимуществом Libertex Portfolio является возможность заключения сделок с дробным объемом, что позволяет снизить порог входа для начинающих инвесторов.

Инвестирование – это процесс перераспределения капитала с целью получения прибыли. Если речь идет об инвестировании в акции американских компаний, то это процесс перераспределения денежных средств (государственной или иностранной валюты) в финансовые активы (акции). Безусловно цель такого действия заключается в конечном получении прибыли. 

Цель каждого инвестора найти наиболее привлекательные акции для долгосрочного сбережения и сформировать эффективный инвестиционный портфель. 

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – это набор акций компаний, в которых хранят свои финансовые активы как физические лица, так и юридические. В идеале, инвестиционный портфель должен состоять из акций, которые имеют разную модель бизнеса, и динамика ценовых котировок не зависит друг от друга. 

Диверсификация является главной целью формирования инвестиционного портфеля. Таким образом, коррекция курса акции по одной компании никак не будет влиять на общий итог доходности портфеля. 

Портфель из акций считается диверсифицирован при следующих условиях:

• Акции компании торгуются в разных секторах экономики;
• Компании имеют разные модели работы бизнеса;
• Акции торгуются на разных биржах или даже странах.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Суть формирования инвестиционного портфеля – застраховать свои активы от возможных курсовых колебаний, если инвестировать только в акции одной компании. Как уже было указано выше, для этого необходимо диверсифицировать инвестиционный портфель. Но на этом не заканчивается его формирование. 

Мы выделим 3 этапа по формированию инвестиционного портфеля:

1. Анализ доходности за выбранный период
2. Анализ ключевых финансовых показателей компаний
3. Математическая модель

Анализ доходности за выбранный период

В данном процессе задействованы абсолютно все акции, которые представлены в торговой платформе Libertex Portfolio. Анализ доходности осуществляется путем определения динамики акции за выбранный период. Если показатель доходности (роста акций) имеет положительный результат, тогда они включаются в список анализа. Отметим, что учитывается не динамика за год (для примера, факт роста с января по декабрь), а изменения в разрезе каждого дня. Так, если акция в среднем закрывает каждую торговую сессию в положительной зоне, она проходит отбор первого этапа. 

Анализ ключевых финансовых показателей компаний

В данном этапе принимают участие только те компании, которые прошли предыдущий. Здесь уже следует анализировать не поведение цены акций, а поведение самой компании. Ее финансовую стабильность. Для этого в учет берутся показатели выручки, чистой прибыли, доходности на акции, дивидендов, рентабельности, рыночных ожиданий и прогнозов. Часть этих показателей мы уже рассматривали в статье про 7 показателей при выборе акций.

Стоит отметить, что анализируется не сам факт данных, а сравниваются данные за аналогичный период ранее. Если инвестор рассматривает компанию для инвестирования в период нескольких лет, значит изучать финансовые отчеты компании следует также за этот же период. К примеру, если инвестировать в акции компании с горизонтом в 3 года, значит следует анализировать отчеты компании последних 4 лет, чтобы понять динамику за последние 3. 

Только те компании, которые имеют устойчивый рост финансовых показателей и из квартала в квартал, из года в год демонстрируют рост прибыли, проходят в следующий этап.

Математическая модель 

Последний этап полностью автоматизированный и состоит из математической модели. Мы используем модель построения инвестиционного портфеля Гарри Марковица, за что он удостоился нобелевской премии. Поэтому готовые модельные портфели от нашего аналитического департамента имеют название «Нобелевские портфели», ведь они полностью разработаны по математической модели Марковица. 

Возвращаясь к построению портфеля, математическая модель учитывает корреляцию между активами и сводит ее к минимальному значению. Чем больше будет активов в портфеле с отрицательной корреляцией, тем более диверсифицированным будет портфель, о чем писали ранее. В итоге модель сама выдает список активов, в которые необходимо инвестировать, а также параметры с какой долей необходимо инвестировать. То есть, инвестор получает не только список акций для инвестирования, а и рекомендации с какой долей своего капитала необходимо заключать эти сделки. 

В результате, после отбора через три этапа готовый инвестиционный портфель можно реализовывать и перебалансировать свои финансовые активы в те акции, которые получились в итоге. 

Пример инвестиционного портфеля

Табл.1. Структура оптимального инвестиционного портфеля

Данный портфель демонстрирует устойчивый рост, а также состоит из акций тех компаний, которые не взаимосвязаны между собой. То есть, компании имеют полностью различную модель бизнеса и конечный продукт или услугу. К примеру, в состав инвестиционного портфеля вошли акции компаний по продаже одежды, обуви, кофе, телефонов и компьютеров и составляющих к ним, финансовых платежей, развлекательного контента и компаний по заработку от рекламных кампаний. 

Это делает портфель сбалансированным и диверсифицированным к различным секторным рискам рынка. Также стоит отметить, что отобраны только те компании, которые демонстрируют устойчивый рост как среднедневной доходности, так и финансовых показателей. Финализирует этап отбора акций в портфель готовая математическая модель, которая присвоила каждой акции необходимую долю инвестирования. 

Самая большая доля портфеля в акциях Nike и Google: две независимые компании из разных секторов и никак не пересекаются друг с другом. Наименьший вес в акциях компании Starbucks, ввиду сильного роста цен на зерна кофе, что удорожает конечный продукт, который реализовывает сама компания. Со снижением стоимости кофейных зерен компания сможет получать дополнительную прибыль и продемонстрировать отличный результат в будущем. Однако в текущем моменте на нее приходится самая малая доля ввиду дополнительных рисков и рыночных ожиданий. 

Это только пример того из каких активов может состоять инвестиционный портфель и как именно вы можете сформировать его. 

Также стоит отметить, что за типом и характером инвестиций, портфель можно также разделить на 4 категории:

• Консервативный инвестиционный портфель: имеет наиболее безопасные активы в своем составе, что позволяет минимизировать риски, но имеет наименьший потенциал доходности (как правило, в структуру портфеля входят «активы-убежища»). 
• Умеренный инвестиционный портфель: имеет сбалансированную структуру между «активами-убежищами» и рисковыми акциями, которые демонстрируют стабильную доходность. 
• Агрессивный инвестиционный портфель: состоит из акций компаний, которые имеют устойчивый рост, а также из активов, имеющих высокий потенциал к росту, но при этом несут дополнительные риски. 
• Дивидендный инвестиционный портфель: состоит исключительно из акций компаний, которые постоянно выплачивают дивиденды и нацелены на заработок от дивидендов, а не курсовых разниц. 

Сегодня доступ к информации есть у всех. Вы также можете посмотреть структуру портфелей именитых Хедж-Фондов или посмотреть структуру инвестиционного портфеля Баффета. 

Практической рекомендацией также послужит то, что необходимо инвестировать в те компании, которые вы сами знаете и являетесь пользователем их продукции. Таким образом вы будете максимально осознанны в выборе акций для инвестирования и добавления их в свой портфель. Главное помните про диверсификацию по секторам, чтобы компании не имели ничего общего и одинаковый конечный продукт. Нет экономической и финансовой выгоды в том, чтобы добавлять в свой инвестиционный портфель акции Mastercard и Visa или Coca-Cola и Pepsi. Достаточно будет выбрать своих фаворитов всего из нескольких разных секторов: 

• Автомобилестроение
• Финансы
• Промышленность
• Потребительские услуги
• Здравоохранение
• Технологии
• Бренды класса люкс
• Энергетика
• Потребительские товары
• Сырье или добыча
• Телекоммуникации
• Спорт

Если же вы испытываете сложности в формировании собственного инвестиционного портфеля, наши эксперты смогут вам помочь достичь поставленных целей и дадут готовые решения для инвестирования в акции. Статистику, а также всю информацию вы можете посмотреть по ссылке.

Для клиентов торговых счетов Libertex Portfolio также доступен инвестиционный портфель для акций, который позволит начать зарабатывать от инвестиций уже с первого дня.