Низкая ликвидность, разочаровывающие экономические данные по всему миру, общая неопределенность, а также нежелание рисковать на этой неделе привела к необычайно высокой волатильности и неустойчивости курсов на мировом валютном рынке.

Доллар США, открывшись после выходных с разрывом против евро и фунта на ожиданиях принятия плана Бернанке и Полсона по выводу экономики из кризиса, смог серьезно укрепиться против них в понедельник, так как банковский кризис, наблюдающийся в США, как отмечают эксперты, все-таки затронул и Европу. Правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга разработали план по покупке крупной доли акций голландско-бельгийского банка Fortis, а правительство Великобритании национализировало банк Bradford & Bingley.

Падение котировок на европейских фондовых рынках привело к усилению нежелания инвесторов рисковать. Участники рынка продавали валюты с более высокими процентными ставками, отдавая предпочтение японской иене. Под давлением кросс-курсов евро/иена и фунт/иена курс евро/доллар упал к уровню 1.4300, а курс фунт/доллар ушел в район 1.7950.

Тем не менее, на торгах в Нью-Йорке доллар США утратил часть завоеванных позиций, поскольку американские законодатели после четырех часов жарких дебатов не одобрили законопроект, предусматривающий реализацию экстренных мер с целью урегулирования острейшего финансового кризиса в стране. Палата представителей Конгресса США не приняла план помощи стоимостью 700 млрд. долларов.

Это решение привело к достаточно сильному падению американских фондовых индексов, а также негативно сказалась и на самой национальной валюте. Курс евро/доллар практически взлетел выше 1.4500, а фунт/доллар вырос почти до 1.8200.

Однако, вместе с тем, падение доллара на фоне решения Конгресса не смогло полностью нивелировать рост американской валюты до начала нью-йоркской сессии. Инвесторы посчитали, что Европа не избежала угрозы в банковском секторе, что экономика в Старом Свете может столкнуться еще с большими трудностями, чем экономика США, а это, в свою очередь, может сделать евро еще менее привлекательным, чем доллар.

Таким образом, в дальнейшем американская валюта смогла укрепиться еще больше. Давление на курсы европейских валют оказали спекуляции по поводу того, что из-за возможных проблем в европейском банковском секторе ЕЦБ уже в этот четверг может понизить уровень основных процентных ставок в Еврозоне. Поддержку американской валюте, в свою очередь, также оказали экономические данные по США, которые вышли лучше прогнозных значений, а также ожидания того, что конгрессмены и правительство США все-таки смогут придти к консенсусу по поводу антикризисного плана спасения финансового рынка. Кроме того, положительное влияние на курс американской валюты оказали падение цен на нефть.

Соответственно, к четвергу евро стал торговаться в районе 1.3900, фунт — чуть выше 1.7650, а пара доллар/франк ушла выше уровня 1.1300.

Однако на этом укрепление доллара США не закончилось. В четверг американская валюта продолжила наращивать свои позиции поскольку Сенат США одобрил антикризисный план правительства по поддержке финансовой системы и теперь у инвесторов не оставалось сомнений, что этот окончательный вариант проекта будет в конце концов принят и Палатой представителей США, отвергнувшей первый вариант законопроекта. Отметим, что обстановка в США кардинально отличается от ситуации в Европе, так как сейчас в Еврозоне не наблюдается явных признаков того, что европейские лидеры смогут прийти к соглашению о более системном подходе к решению банковского кризиса.

Дополнительное давление на курсы европейский валют оказало выступление президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Так, на своем ежемесячном выступлении после заседания ЕЦБ, в результате которого ключевая процентная ставка была оставлена на уровне 4,25%, Трише заявил, что по всей видимости инфляционные риски в Европе в настоящее время сократились, в то время как темпы роста экономики замедлились и существует риск дальнейшего их снижения. Трише подтвердил, что основной целью ЕЦБ остается ценовая стабильность. Все это навело участников рынка на мысль о возможности снижения процентных ставок в краткосрочной перспективе. На этом фоне курс евро/доллар упал ниже 1.38 фигуры до отметки 1.3746, курс фунт/доллара опустился до трехнедельного минимума 1.7550. Против японской иены доллар США торговался в сравнительно небольшом диапазоне 105.00 — 106.30, так как американские акции оставались слабыми, а неопределенность на финансовом рынке – высокой.

В последний день недели после выхода данных по занятости в США американская валюта достигла нового годового максимума против евро — 1.3702. Представленный в пятницу отчет по числу занятых в несельскохозяйственном секторе был разочаровывающим, но оказался не таким плохим, как того ожидали некоторые инвесторы, что в какой-то степени снизило вероятность экстренного снижения ФРС процентных ставок.

Тем не менее, впоследствии после того, как на рынок вернулась склонность инвесторов к риску ввиду роста фондовых индексов, снизившим покупки доллара в качестве валюты-убежища, курс евро/доллара скорректировался и поднялся более чем на 200 пунктов до отметки 1.3904, курс фунт/доллар достиг уровня 1.7838.

Американская валюта также несколько снизилась в цене из-за того, что Палата представителей Конгресса США поддержала план правительства, который предусматривает расходы в размере 700 млрд. долларов на выкуп неликвидных активов. Как отмечают аналитики, это принятие плана может повредить доллару, так как наводнит систему деньгами.

Однако после резких колебаний в ходе нью-йоркской сессии к окончанию торгов европейская валюта вернулась к уровню 1.3770, британский фунт снизился до 1.7711.

Прогноз на следующую неделю

Резкое падение евро на этой неделе сигнализирует о том, что в центре опасений теперь оказался не кредитный кризис в США, а проблемы мировых денежных рынков и перспективы экономического роста в Еврозоне.

Как отмечают эксперты, неблагоприятные перспективы экономики Еврозоны будут толкать пару евро/доллар еще ниже в течение следующих нескольких недель.

Предстоящая же неделя не обещает быть очень насыщенной разного рода экономической статистикой, но можно выделить следующие события, которые будут интересны инвесторам:

В субботу состоится встреча европейских властей, посвященная продолжающемуся финансовому кризису. Из новостей по Европе можно выделить данные по ВВП Еврозоны, производственным заказав в Германии, производственному сектору и внешней торговле Великобритании. Что касается новостей из-за океана, то интерес для участников рынка составят данные по изменению объема запасов на оптовых складах, индекс импортных цен, сальдо баланса внешней торговли, а также публикация протокола последнего заседания FOMC. Кроме того, на предстоящей неделе инвесторов порадует своим выступлением глава Федеральной Резервной Системы США господин Бернанке, а также помимо него на следующей неделе выступит и глава ЕЦБ господин Трише. Не останутся без внимания инвесторов и такие события, как публикации решений Центральных Банков Великобритании, Австралии и Японии по основным процентным ставкам.

Что касается уровней, то здесь можно отметить следующее: европейской валюте не удалось удержаться выше 1.4000, что дает основания предположить, что пара евро/доллар может переместится в более низкий торговый диапазон 1.3500-1.4000. Британский фунт, если не упадет ниже 1.75 фигуры, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 1.7500-1.8000.

Календарь экономических новостей

 

Дата / Время (GMT)	Регион	Событие / Индикатор	Период	Прог.	Факт.	Пред.	Пересм.
		Понедельник, 6 октября
04:00	Япон.	Заседание Банка Японии / BoJ Monetary Policy Meeting	Окт. 6
08:30	EC	Индикатор уверенности инвесторов от Sentix / Sentix Investor Confidence	Окт.	-27,3	-27,8%	-20,2	- -
12:30	Канада	Изменение объема выданных разрешений на строительство /(м/м) / Building Permits MoM	Авг.	-1,50%	-13,5%	1,80%	- -
13:00	США	Volcker, Ferguson выступают с речью по поводу финансового контроля (New York)	Окт. 6
14:00	Канада	Индекс PMI от Ivey / Ivey Purchasing Managers Index	Сент.	51	61,0	51,5	- -
16:00	США	Evans (ФРС) выступает с речью по поводу перспектив экономики (Texas)	Окт. 6
17:30	США	Fisher (ФРС) выступает с речью по поводу ФРС и экономики (Wichita Falls, Texas)	Окт. 6
21:00	Н. Зеланд.	Индикатор настроений деловой среды от NZIER / NZIER Business Opinion Survey	3 кв.	- -	-19	-64	- -
22:30	Австрал.	Индекс активности в строит. Секторе от AiG / AiG Perf of Construction Index	Сент.	- -	31,8	43,1	- -
23:50	Япон.	Офиц. объем золотовалютных резервов / Official Reserve Assets	Сент.	- -	$995.9B	$996.7B	- -
		Вторник, 7 октября
	Япон.	Решение Банка Японии по осн. процентной ставке / BOJ Target Rate	Окт. 7	0,50%	0,50%	0,50%	- -
03:30	Австрал.	Решение ЦБ по осн. процентной ставке / RBA CASH TARGET	Окт. 8	6,50%	6,00%	7,00%	- -
05:00	Япон.	Индекс ведущих экономических индикаторов / Leading Index CI	Авг., предв.	89,2	89,3	91,4	- -
05:00	Япон.	Индекс совпадающих экономических индикаторов / Coincident Index CI	Авг., предв.	100,7	100,7	103,5	- -
08:30	Великоб.	Изменение объема промышленного производства (г/г) / Industrial Prod. YoY (nsa wda)	Авг.	-0,20%	-0,6%	-0,40%	- -
08:30	Великоб.	Изменение объема промышленного производства (м/м) / Industrial Production MoM (sa)	Авг.	-2,00%	-2,3%	-1,90%	- -
08:30	Великоб.	Изменение объема производства перерабатывающей промышленности (м/м) / Manufacturing Production (MoM)	Авг.	-0,20%	-0,4%	-0,20%	- -
08:30	Великоб.	Изменение объема производства перерабатывающей промышленности (г/г) / Manufacturing Production (YoY)	Авг.	-1,60%	-1,9%	-1,40%	- -
10:00	Герм.	Изменение объема производственных заказов (м/м) / Factory Orders MoM (sa)	Авг.	0,50%	3,6%	-1,70%	-1,3%
10:00	Герм.	Изменение объема производственных заказов (г/г) / Factory Orders YoY (nsa)	Авг.	-4,70%	-7,6%	-0,70%	-0,3%
13:30	Герм.	Trichet (ЕЦБ) выступает с речью (Evian, France)	Окт. 7
15:00	США	Stern (ФРС) выступает с речью по поводу финансового шока (Chicago)	Окт. 7
	США	Краткосрочный прогноз объема запасов нефти-сырца от Министерства энергетики / DOE Short-Term Crude Outlook	Окт.	- -	112К	127K	- -
	США	Краткосрочный прогноз объема запасов топливн. нефти от Министерства энергетики / DOE Short-Term Ht Oil Outlook	Окт.	- -	3,80К	4.12K	- -
	США	Краткосрочный прогноз объема запасов дизтоплива от Министерства энергетики / DOE Short-Term Diesel Outlook	Окт.	- -	3,91К	4.26K	- -
17:15	США	Bernanke выступает с речью по поводу экономики и рынков (Washington)	Окт. 7
18:00	США	Публикация протокола заседания FOMC от 16 сентября	Окт. 7
19:00	США	Объем потребительского кредитования / Consumer Credit	Авг.	$5.5B	-$7,9В	$4.6B	$5.2B
21:00	США	Индекс потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence	Окт. 5	- -	-43	-41	- -
	США	Краткосрочный прогноз объема запасов мод. газа от Министерства энергетики / DOE Short-Term Mogas Outlook	Окт.	- -	3,56	3.88K	- -
	США	Краткосрочный прогноз объема запасов природн. газа от Министерства энергетики / DOE Short-Term NatGas Outlook	Окт.	- -	14,22	14.49K	- -
23:01	Великоб.	Индекс потребительской уверенности от Nationwide / Nationwide Consumer Confidence	Сент.	49	50	52	53
23:01	Великоб.	Оценка темпов роста ВВП от NIESR / NIESR GDP Estimate	Сент.	- -	-0,20%	-0,20%	- -
23:30	Австрал.	Индекс потребительской уверенности от Westpac / Westpac Consumer Confidence	Окт.	- -	-11,00%	7,00%	- -
		Среда, 8 октября
00:30	Австрал.	Изменение объема ипотечного кредитования / Home Loans	Авг.	-1,00%	-2,2%	-0,20%	-0,9%
00:30	Австрал.	Изменение объема ипотечного кредитования / Investment Lending	Авг.	- -	-5,0%	2,30%	2,5%
00:30	Австрал.	Изменение общего объема выданных кредитов / Value of Loans MoM	Авг.	- -	-2,1%	-0,10%	-0,6%
04:30	Япон.	Изменение уровня банкротств (г/г) / Bankruptcies (YoY)	Сент.	- -	34,4%	4,20%	- -
05:00	Япон.	Публикация ежемесячного отчета Банка Японии / BOJ Monthly Report	Окт. 7
05:00	Япон.	Оценка текущей ситуации от экономических наблюдателей / Eco Watchers Survey: Current	Сент.	27,8	28,0	28,3	- -
05:00	Япон.	Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers / Eco Watchers Survey: Outlook	Сент.	- -	32,1	32	- -
05:30	Австрал.	Офиц. объем золотовалютных резервов / Foreign Reserves	Сент.	- -		35.5B	- -
06:45	Фран.	Сальдо баланса внешней торговли (евро) / Trade Balance (Euros)	Авг.	-4.5B	-5,4В	-4,8B	- -
06:45	Фран.	Сальдо баланса бюджета (евро) / Central Govt. Balance (Euros)	Авг.	- -	-67,6В	-51,4B	- -
09:00	EC	Изменение объема ВВП (кв/кв) / GDP (QoQ)	2 кв., оконч.	-0,20%	-0,2%	-0,20%	- -
09:00	EC	Изменение объема ВВП (г/г) / GDP (YoY)	2 кв., оконч.	1,40%	1,4%	1,40%	- -
09:00	EC	Изменение объема валовых капитальных расходов (кв/кв) / Euro-Zone Gross Fix Cap (QoQ)	2 кв., оконч.	0,50%	0,5%	0,50%	- -
09:00	EC	Изменение объема гос. расходов (кв/кв) / Euro-Zone Govt Expend (QoQ)	2 кв., оконч.	-1,20%	-1,0%	-1,20%	- -
09:00	EC	Изменение объема потребления домохозяйств (кв/кв) / Euro-Zone Household Cons (QoQ)	2 кв., оконч.	-0,20%	-0,2%	-0,20%	- -
09:30	Великоб.	Данные по розничной торговле от BRC за сентябрь / BRC September Shop Price Index	Окт. 8
10:00	Герм.	Изменение объема промышленного производства (м/м) / Industrial Production (MoM)	Авг.	-0,30%	3,4%	-1,80%	-1,6%
10:00	Герм.	Изменение объема промышленного производства (г/г) / Industrial Production (YoY)	Авг.	-2,80%	1,7%	-0,60%	0,1%
11:00	США	Индекс рефинансирования от МВА / MBA Mortgage Applications	Окт. 3	- -	2,2%	-23,00%	- -
11:00	Великоб.	Решение по ставкам Банка Англии / BOE ANNOUNCES RATES	Окт. 8	4,75%	4,50%	5,00%	- -
11:00	ЕС	Решение по ставкам ЕЦБ/ECB Announce interest Ratest	Окт. 8	- -	3,75%	4,25%
11:00	США	Решение по ставкам ФРС/FOMC Rate Decision	Окт. 8	- -	1,50%	2,00%
11:00	Швейц.	Решение по ставкам Банка Швейцарии/SNB 3-Month Libor Target Rate	Окт. 8	- -	2,50%	2,75%
11:00	Канада	Решение по ставкам Банка Канады/Bank of Canada Rate	Окт. 8	- -	2,50%	3,00%
11:45	США	Plosser (ФРС-Филадельфия) выступает с речью по поводу политики ФРС (New York)	Окт. 8
12:15	Канада	Число закладок новых фундаментов / Housing Starts	Сент.	205.0K	217,6К	211.0K	217,4К
14:00	США	Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья (м/м) / Pending Home Sales MoM	Авг.	-1,30%	7,4%	-3,20%	-2,7%
14:35	США	Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики / DOE U.S. Crude Oil Inventories	Окт. 3	2500K	8123К	4278K	- -
14:35	США	Данные по запасам бензина от министерства энергетики / DOE U.S. Gasoline Inventories	Окт. 3	1500K	7175К	901K	- -
14:35	США	Данные по запасам дистиллятов от министерства энергетики / DOE U.S. Distillate Inventory	Окт. 3	-900K	-489К	-2359K	- -
14:35	США	Изменение коэффициента загрузки производственных мощностей НПЗ / DOE U.S. Refinery Utilization	Окт. 3	6,00%	8,66%	5,56%	- -
14:35	США	Данные по запасам сырой нефти от API / API U.S. Crude Oil Inventories	Окт. 3	- -	9346К	3325K	- -
14:35	США	Данные по запасам бензина от API / API U.S. Gasoline Inventories	Окт. 3	- -	3067К	-557K	- -
14:35	США	Данные по запасам дистиллятов от API / API U.S. Distillate Inventory	Окт. 3	- -	-1357К	-2990K	- -
23:50	Япон.	Изменение объема заказов на машины и оборудование (м/м) / Machine Orders (MoM)	Авг.	-2,80%	-14,5%	-3,90%	- -
23:50	Япон.	Изменение объема заказов на машины и оборудование (г/г) / Machine Orders YOY%	Авг.	-2,20%	-13,0%	-4,70%	- -
23:50	Япон.	Объем покупок японских акций иностранными инвесторами / Foreign Buying Japan Stocks	Окт. 3	- -	¥166.1B	¥114.8B	- -
23:50	Япон.	Объем покупок японских облигаций иностранными инвесторами / Foreign Buying Japan Bonds	Окт. 3	- -	¥270.4B	¥361.0B	¥361.8B
23:50	Япон.	Объем покупок иностранных акций японскими инвесторами / Japan Buying Foreign Stocks	Окт. 3	- -	-890,2	-1117,7	-1193,8
23:50	Япон.	Объем покупок иностранных облигаций японскими инвесторами / Japan Buying Foreign Bonds	Окт. 3	- -	¥492.1B	-¥236.8B	- -
		Четверг, 9 октября
00:00	Австрал.	Данные по инфляции потребительских цен / Consumer Inflation Expectation	Окт.	- -	4,40%	4,40%	- -
00:30	Австрал.	Изменение числа занятых / Employment Change	Сент.	4,30%	4,30%	4,10%	- -
00:30	Австрал.	Уровень безработицы / Unemployment Rate	Сент.	65,20%	65,10%	65,20%	- -
00:30	Австрал.	Уровень трудоспособного населения / Participation Rate	Сент.	0.0K	2.2К	14.6K	10.2К
06:00	Япон.	Изменение объема заказов на оборудование (г/г) / Machine Tool Orders (YoY)	Сент., предв.	- -	-20,7%	-13,90%	- -
06:00	Герм.	Индекс оптовых цен (м/м) / Wholesale Price Index (MoM)	Сент.	-0,60%	-0,60%	-1,80%	- -
06:00	Герм.	Индекс оптовых цен (г/г) / Wholesale Price Index (YoY)	Сент.	5,80%	5,80%	7,40%	- -
06:00	Герм.	Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance	Авг.	12.0B	10.6В	13.9B	13.8В
06:00	Герм.	Сальдо расчетного счета платежного баланса (евро) / Current Account (EURO)	Авг.	9.0B	7.3В	11.8B	11.9В
06:00	Герм.	Изменение объема импорта (м/м) / Imports SA (MoM)	Авг.	-3,90%	-2,50%	7,40%	7,50%
06:00	Герм.	Изменение объема экспорта (м/м) / Exports SA (MoM)	Авг.	0,20%	-0,5%	-1,70%	- -
08:00	EC	ECB Publishes Oct. Monthly Report (Text)	Окт. 18
08:00	Великоб.	Индекс цен на жилье от HBOS (3м/г) / HBOS House Price 3Mths/Year	Сент.	-12,50%	-12,40%	-10,90%	- -
08:00	Великоб.	Индекс цен на жилье от HBOS (м/м) / HBOS Plc house prices sa (MoM)	Сент.	-1,70%	-1,30%	-1,80%	- -
08:30	Великоб.	Сальдо баланса внешней торговли (млн. фунтов) / Visible Trade Balance GBP/Mn	Авг.	-£7600	-£8198	-£7667	-£8236
08:30	Великоб.	Сальдо баланса внешней торговли без учета т/о со странами ЕС (млн. фунт) / Trade Balance Non EU GBP/Mn	Авг.	-£4600	-£5165	-£4726	-£4788
08:30	Великоб.	Общее сальдо баланса внешней торговли (млн. фунтов) / Total Trade Balance (GBP/Mln)	Авг.	-£4500	-£4737	-£4585	-£4763
09:00	Швейц.	ЦБ публикует ежеквартальный бюллетень за сентябрь	Окт. 9
12:30	США	Число первичных заявок на получение пособия по безработице / Initial Jobless Claims	Окт. 4	475K	478К	497K	498К
12:30	США